博通（Broadcom）6月18日美国股价收于411.35美元，过去一个月内下跌约7% [1, 2, 3, 4]。摩根士丹利发布分析报告指出，市场低估了博通在全球芯片行业的竞争优势和长期潜力 [1, 2, 3, 4]。
该行重申对博通“增持”评级，并将目标价从之前水平调升至580美元，意味着较当前收盘价约50%的上涨空间 [1, 2, 3, 4]。摩根士丹利分析师Harlan Sur表示：“博通在人工智慧（AI）及客製化晶片领域拥有难以撼动的领先地位，其竞争优势主要来自五大核心实力，包括领先同业超过18个月的技术优势、顶尖的芯片设计与先进封装能力、积极且高效率的新产品研发节奏、庞大且极具价值的知识产权组合，以及多年来近乎完美的执行能力与稳健的营运纪录。” [3]
博通与谷歌保持超过12年的深度合作，参与开发了14款先进芯片。摩根士丹利确认谷歌下一代定制AI加速芯片TPU v9计划按时于2028年推出，否认了市场关于延迟的传言 [1, 2, 3, 4]。“TPU v9仍有望依照原定规划于2028年推出，并未出现重大时程延误。” [3]
随着AI应用的不断扩大，云计算和定制芯片需求明显增长，博通有望大幅受益 [1, 2, 3, 4]。摩根士丹利评价当前股价回调是“积极买家”的良好机会，建议投资者把握进场时机 [4]。
在追踪博通的51位分析师中，有47位给予“买入”或“强烈买入”评级，显示对博通市场信心依然强劲 [4]。与此同时，另一家AI芯片龙头NVIDIA近期股价虽涨势减缓，但同样被视为受益于AI基础设施需求增长的重要企业 [3]。
